交易案例

1、擔保物價值計算

       某客戶普通賬戶持有650萬現金以及市值500萬元的浦發證券。該客戶開通信用賬戶后，將普通賬戶資產全部劃轉至信用賬戶。

       此時客戶擔保物價值為：650+500*70% =1000萬元

     

2、保證金可用余額計算

      某客戶授信額度為1000萬元，信用賬戶內共有650萬現金及500萬市值的浦發銀行（折算率70%）。

      該客戶的初始保證金=650 + 500*70% = 1000萬

（1）該客戶融資買入500萬元工商銀行

     

      該客戶此時可用保證金余額=650+500*0.7-500=500萬元

（2）該客戶繼續融券賣出300萬宇通客車

     

      此時客戶可用保證金余額=950+500*70%-300-500*100%-300*65%=305萬元

3、維持擔保比例計算

      某客戶T-3日在信用賬戶中融資買入400萬元浦發銀行，并以5元每股的價格融券賣出100萬股工商銀行；后因市場波動，T日該客戶持有的浦發銀行市值增長至410萬元，工商銀行股價下降至4.98元每股，利息及相關費用約為10萬元。此外，該客戶信用賬戶內還持有100萬元現金和市值2000萬元的平安銀行。

      該客戶資產負債情況如下所示：

     

      維持擔保比例=（現金+信用賬戶內證券市值）/（融資買入金額+融券賣出數量*當時市價+利息及費用總和）=（600+2410）/(400+500+10)*100% =330.77%

      根據交易所規則可以將維保比例超過300%的部分轉出信用賬戶，

      （600+2410）-（400+500+10）*300%=280萬

      即該客戶可從信用賬戶轉出價值280萬的擔保物至普通賬戶。

4、追加擔保物

      某客戶信用賬戶內持有市值1500萬元的康得新，后融資買入1000萬元浦發銀行，融券賣出500萬工商銀行。后因市場大幅波動，該客戶持有的康得新市值減少至600萬元，融資買入的1000萬浦發銀行市值減少至800萬，利息及費用總和約為20萬元。

      此時維持擔保比例=（500+800+600）/（1000+500+20）*100%=125% < 130%

      此時證券公司將立即發出追加擔保物通知，客戶需在合同約定的時間內追加擔保物使得維保比例高于140%。

（1）采用賣券還款的形式提高維保比例：

      假定需賣券金額為Y，則:（1900-Y）/（1520-Y）> 140%，Y >570

      即該客戶需賣券還款570萬浦發銀行以提高維保比例。

（2）采用補充現金或轉入可充抵保證金證券的方式提高維保比例：

      （1900+Y）/ 1520> 140% , Y >228

      即該客戶需補充228萬現金或者市值為228萬的可充抵保證金證券以提高維保比例。